来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，中欧基金管理有限公司发布中欧润逸63个月定期开放债券型证券投资基金（简称“中欧润逸债券”）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额保持稳定，净资产增长2.37%，实现净利润3.13亿元，基金管理费为1219.24万元。
主要财务指标：净利润增长2.92%
本期利润与已实现收益
中欧润逸债券2024年本期利润和本期已实现收益均为312,516,789.70元，较2023年的303,655,420.07元增长2.92%。这表明基金在2024年的投资运作取得了较好的收益。
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 312,516,789.70 | 303,655,420.07 | 2.92% |
| 本期利润（元） | 312,516,789.70 | 303,655,420.07 | 2.92% |
加权平均基金份额本期利润与净值利润率
2024年加权平均基金份额本期利润为0.0391，本期加权平均净值利润率为3.84%，较2023年的0.0380和3.69%有所增长，显示出基金为投资者带来了一定的收益增长。
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0391 | 0.0380 | 2.89% |
| 本期加权平均净值利润率 | 3.84% | 3.69% | 4.07% |
期末数据
期末可供分配利润为261,412,315.51元，较2023年末的70,495,273.33元大幅增长270.82%；期末基金资产净值为8,261,395,620.08元，增长2.37%。这反映出基金的盈利能力和资产规模都有所提升。
| 项目 | 2024年末 | 2023年末 | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 期末可供分配利润（元） | 261,412,315.51 | 70,495,273.33 | 270.82% |
| 期末基金资产净值（元） | 8,261,395,620.08 | 8,070,478,576.70 | 2.37% |
基金净值表现：长期跑输业绩比较基准
短期表现
过去三个月、六个月和一年，基金份额净值增长率分别为1.00%、1.98%和3.92%，同期业绩比较基准收益率分别为1.07%、2.14%和4.25%，基金在短期均未达到业绩比较基准。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 1.00% | 1.07% | -0.07% |
| 过去六个月 | 1.98% | 2.14% | -0.16% |
| 过去一年 | 3.92% | 4.25% | -0.33% |
长期表现
过去三年和自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率分别为12.00%和17.71%，业绩比较基准收益率分别为12.75%和18.81%，基金长期表现同样落后于业绩比较基准。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去三年 | 12.00% | 12.75% | -0.75% |
| 自基金合同生效起至今 | 17.71% | 18.81% | -1.10% |
投资策略与运作：把握债券市场波动
市场分析
2024年经济增长呈现前高、中平、后高态势，债券市场收益率整体下行，主要围绕资产欠配、存款利率下调、央行政策等因素演绎。一季度债券市场走出欠配行情，收益率下行较快；二季度收益率震荡小幅下行；三季度利率有所上行；四季度出现年末提前配置行情。
投资策略
基金组合保持较高杠杆水平，根据流动性状况灵活安排回购节奏，获取票息和杠杆收益。在不同债券品种间进行配置，基于对宏观经济和利率环境的研究预测，判断各债券资产类属的预期回报。
业绩表现：未达业绩比较基准
报告期内，基金份额净值增长率为3.92%，同期业绩比较基准收益率为4.25%，基金业绩未达到业绩比较基准，可能与债券市场的复杂波动以及投资组合配置有关。
市场展望：关注经济与政策变化
管理人认为，国内经济增长预计继续保持回稳向好态势，债券市场收益率全年双向波动加大，票息可能是重要收益来源，应重视曲线中短端的配置价值。投资者需关注经济增速、政策节奏、风险偏好和国际环境变化。
费用情况：管理费与托管费稳定
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为12,192,420.96元，较2023年的12,328,955.55元略有下降，按前一日基金资产净值的0.15%年费率计提。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 12,192,420.96 | 12,328,955.55 | -1.11% |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为4,064,140.22元，较2023年的4,109,651.86元有所下降，按前一日基金资产净值的0.05%年费率计提。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 4,064,140.22 | 4,109,651.86 | -1.11% |
交易与投资收益：利息收入为主
营业总收入
2024年营业总收入为436,775,419.49元，主要来源于利息收入，金额为436,775,419.49元，与2023年的435,925,823.54元基本持平。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 436,775,419.49 | 435,925,823.54 | 0.19% |
| 利息收入 | 436,775,419.49 | 435,925,823.54 | 0.19% |
投资收益
报告期内投资收益为0，主要由于基金不投资股票资产，债券投资收益项目也无相关数据。
关联交易：债券交易与关联方投资
通过关联方交易单元进行的交易
2024年通过关联方国都证券进行的债券回购交易成交金额为0，而2023年为14,742,000,000.00元，占当期债券回购成交总额的4.07%。
| 关联方名称 | 2024年成交金额（元） | 占当期债券回购成交总额的比例（%） | 2023年成交金额（元） | 占当期债券回购成交总额的比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 国都证券 | 0 | 0 | 14,742,000,000.00 | 4.07 |
关联方投资
邮储银行在2024年末和2023年末均持有2,299,999,000.00份基金份额，占基金总份额的28.75%。自然人股东持有份额较少，占比几乎可忽略不计。
| 关联方名称 | 2024年末持有的基金份额（份） | 占基金总份额的比例 | 2023年末持有的基金份额（份） | 占基金总份额的比例 |
|---|---|---|---|---|
| 邮储银行 | 2,299,999,000.00 | 28.75% | 2,299,999,000.00 | 28.75% |
| 自然人股东 | 14.29 | 0.00% | 12.12 | 0.00% |
投资组合：债券投资占主导
资产组合
期末基金资产组合中，固定收益投资占比99.85%，金额为13,721,820,773.62元，全部为债券投资，表明基金以债券投资为主。银行存款和结算备付金合计占0.15%。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 固定收益投资 | 13,721,820,773.62 | 99.85 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 20,165,195.43 | 0.15 |
债券投资
按债券品种分类，金融债券占比166.10%，公允价值为13,721,820,773.62元，其中政策性金融债占159.37%。
| 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 金融债券 | 13,721,820,773.62 | 166.10 |
| 其中：政策性金融债 | 13,165,904,793.69 | 159.37 |
基金份额持有人信息：机构投资者主导
持有人户数及结构
期末基金份额持有人户数为303户，户均持有基金份额26,402,585.16份。机构投资者持有7,999,983,000.00份，占总份额的100.00%，个人投资者持有份额极少。
| 持有人结构 | 持有份额（份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 7,999,983,000.00 | 100.00% |
| 个人投资者 | 304.57 | 0.00% |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金170.55份，占基金总份额比例几乎为0。本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有份额在0 - 10万份区间，基金经理未持有本基金。
开放式基金份额变动：份额基本稳定
本报告期期初基金份额总额为7,999,983,303.37份，期末为7,999,983,304.57份，总申购份额为1.20份，无赎回份额，基金份额基本保持稳定。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 7,999,983,303.37 |
| 本报告期基金总申购份额 | 1.20 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 0 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 7,999,983,304.57 |
风险提示
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